未来20年的百倍股（“双碳”目标碳中和产业链）

 

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20220818 编者按：

1、按照恒龙价值投资体系，关注中药医药的三年一倍机会，如片仔癀、同仁堂

2、按照飞龙趋势投资体系，关注“双碳”目标碳中和产业链，每周以5~10%为目标。比如上周的苏州固得、合盛硅业、本周的晶盛机电等。

20220815编者按：

拜振华炮制的《芯片与科学法案》和《EDA软件断供》，经济日报撰文指出《美国芯片法案挡不住“中国芯”》，我们相信中国芯片行业正在迎来长期向上拐点，随着美国芯片内迁本土，腾出的空间将由中国本土芯片企业占据，未来的中国芯片将迎来国产替代大浪潮，文章指出，中国芯片业越来越重视自主替代和产业链安全。中国人已多次在重大项目以自主创新突破他国封锁，大家耳熟能详的“两弹一星”、北斗导航、载人航天就是如此。对于芯片产业，我们既要看到差距奋起直追，也要看到优势满怀自信。今天梳理光伏产业链版，下期将推出芯片产业链，供各位参考，敬请关注。

20220607编者按：

1、编者按：成长股王者归来 未来有哪些行业具有巨大红利呢？（类似过去房地产，互联网）

2、划重点：中药（恒龙片仔癀、同仁堂）、锂电池/锂矿（飞龙）、芯片（飞龙）、医药10大赛道（潜龙）、白酒（潜龙)、煤炭（飞龙）~~

3、大盘中期反弹行情延续，短期洗盘不该中期向上，大家撸起袖子加油干~~

20211101编者按：

1、消费医药新能源三大板块三季报陆续出炉，近期消费板块三季报表现各异，加之茅台酒价下跌事件影响了预期，使得白酒板块的白马股二次探底，配置机会又来了。2、医药板块最近表现弱势，和张磊减仓医药追新能源影响有关，使得相关板块低迷，此前强势的CRO和医疗服务表现低迷 ，当然三季报确实表现不及预期的较多比如普洛药业和药石科技。目前医药板块中一枝独秀的唯有中药板块，中药板块三季报业绩表现出色，片仔癀和同仁堂两大龙头均超出预期，云南白药炒股虽亏损，但只是暂时性的。三季报后，此前延续新高的中药龙头片仔癀开始正常技术性回踩30日均线，公司本身没有发现什么特别利空消息，主要受白酒和医疗服务龙头利空下跌的情绪拖累所致。日前在400元一带构筑坚强支撑，总体向上趋势依然显著可见。长期投资片仔癀这样的超级明星，年化回报率可视为ROE。3、 消费医疗白马龙头股如伊利、茅台、五粮、老窖、洋河、古井贡酒、 美的、格力、恒瑞、迈瑞、海天、千禾、金龙鱼、苏泊尔、涪陵榨菜等，今年如2018年般，跌幅较大，预计今年第四季度和明年迎来最佳配置机会。成长股方面，净利润断层的迎驾和口子窖，估值和市值都偏低，但却是未来10倍股胚子，大家可以关注。爱尔通策欧普持续回调，后市可以跟踪。20家极具护城河和成长性的龙头企业（值得收藏）4、中概互联网值得跟踪，今年也出现了类似2018年的布局机会。腾讯和阿里巴巴甚至获得芒格和段永平的多次增持。20210926编者按：1、消费医药经过上半年的调整，哪些股票进入击球区呢？我们认为消费医药科技一些股票已经进入了“估值底”和“技术底”，通过估值底和技术底综合研判。“估值底”，可以按照PEG来进行判断，把中报增长率和PE相比较，小于等于1的，为买入区间；“技术底”，即传统W底部或周级别底部结构。基于此两点，我们认为，进入击球区的的股票如下：A、医药篇1）类消费医药中药：片仔癀、云南白药医疗服务 ：通策医疗 、爱尔眼科、欧普康视、时代天使、国际医学、美年健康生长激素：长春高新脱敏：我武生物【确定性优选】：通策医疗 、爱尔眼科、欧普康视2）医疗器械迈瑞医疗，短期政策干扰并不改“进口替代”长期成长性逻辑。未来10年依然是国产高端器械技术创新和升级换代的发展阶段。医疗新基建迎来巨大发展机遇。3）创新药产业链/CXO/CDMO”卖铲子“逻辑，国内CXO企业享受”工程师红利“，打造差异化平台，高壁垒、客户认可度高、长期高景气度。代表企业：昭衍新药、药明、康龙化成、药石科技等。4）创新药板块：支付断医保以价值导向为衡量趋势。仿制药面临采集只是时间问题，创新是惟一出路，随着bigpharma与Biotech发力，潜力靶点竞争。关注临床效率高bigpharma和平台竞争差异化和国际化biotech企业。国内：恒瑞医药；biotech多集中港美股：百济神州、信达、君实等。B、消费篇0) 白酒（高端/次高端/其他类）：茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、迎驾贡酒、舍得酒业、洋河股份，金种子酒，广誉远1 ) 乳业：伊利、光明2）调味品/复合调味品：海天味业、 中炬高新、千禾味业、涪陵榨菜

3）猪肉加工：双汇发展

4）家电：格力，美的、苏泊尔、九阳股份、科沃斯、小熊电器、新宝电器20210825编者按：5） 其他：洽洽食品，中宠股份，东鹏饮料(SH:605499)C、科技篇孟晚周女士回家，华为科技股迎接中国红。操作系统、网络安全和芯片股值得关注。1）操作系统：诚迈科技、中科创达2）网络安全：卫士通3）芯片:三安光电、北方华创、卓胜微(300782)20210826 编者按：1、此前，中共中央政治局会议在分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，提出“发展专精特新中小企业”，专精特许中小企业，是指具备专业化、精细化、特色化、新颖化优势的中小企业。过去40年，我们依靠人口红利，靠改革开放的政策红利，通过中国人特有的辛勤劳动，实现经济总量的超越，未来30年，我们要依托科技创新，通过核心技术提升经济质量，实现经济和综合国力的再超越。

2、片仔癀，以2200亿市值，荣膺本届300余家“专精特新小巨人”榜首，作为2000亿市值的“小巨人”，其发展潜力得到社会各界高度认可！大家想想片仔癀的“专”，“精”，“特”，“新”各代表什么？！3、本版本精选20家“专精特新小巨人”入选，这些公司可以视为隐形冠军，主要选股条件包括:1）年净利润CAGR在25%以上，2)毛利率在30%以上，3) ROE平均在10%以上。因此，未来这批企业的净利润具备10倍以上增长潜力，可谓未来各领域10倍股的候选者。20210803 编者按：1、市场进入8月，“茅指数”翻身，“宁组合”回落，未来市场极端分化将近尾声，成长和价值将各擅胜场。目前既属于茅指数又属于宁组合，分别有：片仔癀、宁德时代、比亚迪、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞、隆基、药明康德、韦尔股份、汇川技术、亿纬锂能、爱美客、华熙生物、科沃斯、石头科技。2、价值投资就是投资那些未来十年业绩将成倍数大增的公司，这样，你的资产组合也会相应增长。3、投资是一场漫长的修炼，幸好我们擅长的久经考验的投资策略：【1】超级长：以“片仔癀+广誉远+贵州茅台”构建投资组合，持有10年以上（2019年~2029年），目标翻10倍以上，赚公司ROE的钱。按年复利，年化复利ROE即可。【2】超级短

：就是我们独有的“三天赚3%”，选股务必在本百倍股票池中选，阴线吸，阳线抛，目标三天收益3%，赚优秀公司的市场钱。按周复利，周化复利3%即可。4、一个赛道中，新高（黄色背景）越多说明该赛道的公司业绩增速可能越超预期，表明当前景气度可能越高，近期看CxO和新能源车赛道，新高的最多。

20210720 编者按：本次添加2021年中报业绩，本股票池使用指南：

1、不是都买，围绕能力圈构筑投资组合，比如以“片仔癀+”构建投资组合就挺好的，今年上半年把握片仔癀+舍得/酒鬼/小广，收益就超越了平均水平。

2、选择未来的10/100倍股做投资。如果一只股票未来没有10倍可能性，那不买。

3、投资爆富奥妙就是“弱水三千· 只取一瓢”：一生做好三个股（10/100倍股），你就能暴富。

4、王富济：一生一股片仔癀。

5、超长期投资片仔癀，下一个20年还能翻30倍。

6、下一个片仔癀是谁？还是片仔癀！！候选: 广誉远。 

20210707编者按 ：这是一篇旧文，主要涵盖在大A股、港股的在消费、医药、新能源和TMT领域的中国优秀公司，这些赛道依然是未来百倍股的大本营。今后，每个月统计下近期阶段新高或历史新高的公司，以及核心竞争优势的现状。 上半年价值和成长表现分裂，结构化行情延续，一方面，ST平安ST恒瑞ST万科ST美的格力ST腾讯ST兴业ST海螺ST三一ST新希望ST双汇ST美团ST伊利ST顺丰ST美年。另一方面创业板和科创版的高景气赛道锂电池、芯片、医美、生物医药、品牌中药、医疗服务、CXO等龙头们新高迭创。7月券商金股出炉，其中宁德时代获得5次推荐！东吴证券对宁德时代给出买入评级和607元目标价。下半年我们尤其可以关注两大方向,前者偏成长，后者偏价值，投资者可以根据自身能力圈和投资风格进行取舍：

1）以片仔癀/宁德时代/舍得水井酒鬼/为代表的国粹(中药白酒等)和高景气（新能源锂电池等）优势赛道的中报业绩超预期的超级成长股； 

2）格力/美的/伊利/恒瑞/海天等传统大白马价值股，实际上已经跌出了价值，从长周期看（月级别），正在构成中长期买点，具有安全边际。

童鞋们，继续保持长期跟踪吧，须知大牛股也是跟踪出来的~~

黄色字体代表创新高，红色字体代表最护城河龙头，下划线代表高景气度赛道。本文旨在把赛道大牛股一网打尽，就像唐太宗那样，天下英才尽入吾斛中也~~也欢迎大家补充~~注意一点，不要贪多，发现一个，理解一个就做一个，集中你的精力和资金把她做到极致~~

20210610编者按 ：这是一篇旧文，主要涵盖在大A股、港股的在消费、医药、新能源和TMT领域的中国优秀公司，这些赛道依然是未来百倍股的大本营。今后，每个月统计下近期阶段新高或历史新高的公司，以及核心竞争优势的现状。红色字体代表最具有护城河的企业，可以视为永续经营的优势公司，投资可以非卖品对待。黄色背景代表阶段新高。蓝色背景代表本期新增。找到好生意中的伟大企业，就是100倍的来源，基本面财务指标我们重点关注三大指标：1）五年业绩复合增长率（15%+）2）ROE（15%+） 3）毛利率（40%+）4） PEG 。 技术指标我们关注:5)价格新高指标（周/月/年新高）， 另外，从板块新高中也可以考察行业或赛道的景气度。

编者按 ：这是一篇老文，最早发布于2020年。主要作为大家的股票池，仅供参考用。本次主要新增加了国粹，调整和更新白酒、医美和化妆品赛道，增加了（迎驾、口子窖、舍得、爱美客、贝泰妮、国际医学等。把超级明星的国粹和超级成长股区分开来。国粹的中药白酒企业属于稳定增长（长期保持15%复合增长），而快速成长股一般阶段性净利润增长在30%以上。这也是百倍股的两大来源。

编者按 ：本文发表于今年6月。本次重新修订，主要增加了高端白酒方面的黑马酒鬼酒、鸡尾酒百润股份和深受年轻人喜爱的小米集团和B站。剔除了沃森生物。要实现百倍股，我们可以参考本文的观点，主要有几点。第一，这个公司所处的赛道的空间是否广阔（真广阔）；第二，有核心持续竞争优势，（真成长）；第三，可持续性，按照段永平的“right business right people”，公司的商业模式和企业文化支持其可持续性发展。（真持续）。本次加入酒鬼酒的理由是 1）市值在400亿左右，具备“大品牌、小市值”的特征2）具备核心竞争力的企业。3）定位高端白酒四大品牌之一，无疑带来长长的坡和厚厚的雪。 

有股友最近问道，股市真可产生百倍股吗，其实，这说明他还没有理解股票投资的要义:当一个公司净利润增长百倍，股价就自然会增长百倍。百倍股通常在超级成长股当中，过去20年在医药行业＆消费行业，均涌现出片仔癀、茅台、格力、恒瑞和长春高新等百倍股。因此，一般百倍股都会出现在高成长的行业中，如果10年100倍，相当于公司净利润年化增长50%。美股过去10年100倍的大牛股中，医药股和医疗器械股占据了较大比重。比如涨幅最大的精密科学公司，做DNA大肠癌筛查的。如果20年100倍，相当于公司净利润年化增长25%。

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马云，说下一个世界首富一定诞生诞生生物医药行业。（让你家子女学习生物医药吧，学习中医也不错的~~）

张磊，高瓴资本的首席执行官，前3、4年在中国和全球资本市场投资了65%的医药医疗领域，并在220美元左右时大幅投资美股特斯拉。

林园，除了一直重仓持有贵州茅台外，2019年初宣布未来只投资医药股，说现在的生物医药医疗股，就是2013年的贵州茅台 。消费行业、医药行业和新能源汽车行业，在铁歌看来未来20年将会产生很多100倍股（即彼得·林奇所说说的Tenbagger）。

零、国粹单列（和上述名单或有重复）

坚持国粹投资，二十年不止于100倍回报！

一、医药领域的10大黄金赛道:

 抗肿瘤创新药、CRO、生物疫苗、眼科医疗服务、口腔医疗服务、高端医疗器械、高值医疗耗材、体外诊断、连锁药房和超级名牌中药。

1.抗肿瘤创新药（生物制药）

· 恒瑞医药(600276)

· 贝达药业(300558)

· 中国生物制药(01177)

·翰森制药(03692)

 ·信达生物(01801)

·百济神州(06160)

·君实生物(688180)

·信立泰(002294)

2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组

药明生物（02269）

药明康德（603259）

泰格医药（300347）

康龙化成（300759）

凯莱英(002821）

药石科技(300725）

昭衍新药(603127)

 博腾股份(300363)

美迪西（688202）

九洲药业（603456）

普络药业（000739）

3.生物疫苗:

复星医药（600196）

万泰生物（603392）

长春高新(000661)

智飞生物(300122)

康泰生物(300661)

华兰生物(002007)

天坛生物(600161)

安科生物(300009)

4.眼科医疗服务:

爱尔眼科(300015)

欧普康视(300595)

光正眼科(002524)

兴齐眼药（000573）

5.口腔医疗服务:

通策医疗 (600763)

 美亚光电(002690)

正海生物 300653

专精特新小巨人。

国际医学(000516)

国瓷材料（300285）

6.高端医疗器械:

迈瑞医疗(300706)

东富龙（300171）

健帆生物(300529)

微创医疗(00853)

心脉医疗(SH:688016)

翔宇医疗(SH:688626)

专精特新小巨人

7.高值医用耗材(骨科等):

乐普医疗(300003)

大博医疗(002901)

凯利泰(300326)

8.体外诊断IDT&基因检测

安图生物(603568)

金域医学(603882)

新产业(300832)

艾德生物(300685)专精特新小巨人

迈克生物(300463) 

万孚生物(300482)

迪安诊断(300244)

明德生物(002932)

华大基因(300676)

9.连锁药房:

益丰药房(603939)

大参林(603233)

 一心堂(002727)

上海医药(601607)

10.超级名牌中药:

片仔癀（600436）

同仁堂(600085)

云南白药(000538)

东阿阿胶(000423)

以岭药业(002603)

广誉远(600771)

马应龙 (600993)

白云山(600332)

健民集团

华润三九

11、糖尿病高血压心脏病赛道

华东医药(000963)

华海药业(600521)

甘李药业(603087)

12、医美/辅助生殖

爱美客(300896)

华熙生物(688363)

昊海生科(688366)

13、保健品

汤臣倍健(SZ:300146)

14、其他

我武生物(SZ:300357)

二、白酒股:

贵州茅台(600519)

五粮液(000858)

泸州老窖(000568)

山西汾酒(600809)

酒鬼酒(000799)

水井坊(600779)

舍得酒业(600702)

百润股份(002568)

古井贡酒(000596)

口子窖 (603589)

迎驾贡酒(603198)

洋河股份(002304)

青岛啤酒(600600)

重庆啤酒(600132)

华润啤酒（00291）

金种子酒

三、化妆品赛道（国产替代）:

珀莱雅

丸美股份

壹网壹创

上海家化

贝莱雅

四、国内教育服务龙头:

中公教育

好未来

五、消费电子优质赛道:

立讯精密 

歌尔股份

蓝思科技

信维通信 

六、新能源汽车/锂电池/锂矿

宁德时代（300750）

比亚迪(002594)

s亿纬锂能(300014)

恩捷股份(002812)

先导智能(300450)

天齐锂业

赣锋锂业

理想汽车

小鹏汽车

福耀玻璃

天赐材料

国瑄高科

盛新锂能

雅化集团

长城汽车

长安汽车

七、5G建设/云计算/操作系统/信创软件/机器人

深南电路

生益科技

浪潮信息

中科曙光

光环新网

宝信软件

奥飞数据

广和通

新易盛

用友网络

中国软件

金山办公

中科创达

万兴软件

八、芯片产业链/EDA/国产替/自主可控

2022 Q2 全球半导体销售额稳健，在所有主要区域市场和产品类别中均有增长。据 SIA 数据，全球半导体 6 月销售额较平稳，6 月销售额 508.2 亿美元，yoy+6%，mom-2%; 二季度全球芯片销售额为 1525 亿美元，同比+13.3%，环比+0.5%。据 Gartner，由于 持续的云基础设施投资，

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