高澜股份值不值得买？

从周六到周日，我花费很多时间在查阅高澜的资料，结果是越看越失望，越看越不敢下手，现在市场也不能总是以过去的思维来判断，大涨的股票没有几个业绩看的下去的，有些炒作起来的龙头，如果详细研究，着实不敢下手。

我过去的思维：研究好股票，即使买入时点不对，深套但是最终能够解套。现在必须解决的思维是，跟随市场情绪，买入，如果达到止损线，立刻清仓，已经完全是短线思维了。

在正式写高澜股份之前，我先写点风险提示的话，建议读一读，再写一个自己曾经做错的股票，以便给激情澎湃的人提醒。

第一篇 ：股票市场只能相信自己

第一部分：自信的风险

我必须提示一下风险，因为从我的过往经验，研究的越深，就越相信自己，而这种自信有时候在股市是盲目的自信，进而变为自负，因为自信，容易导致幻想，而幻想就容易冲动，这个时候，可能就是亏钱的源泉。

我甚至担心，自己所谓的逻辑，把自己也忽悠的坚定信心，而导致亏损，这在投资中十分常见，也十分可怕。

2021年，我也这么研究过股票，叫长信科技，持股时间很长，当时只看到了汽车大屏幕的景气度，看了长信科技净利润断层，忽略了面板周期的下行，消费电子的低估，更相信了长信科技在vr的前景，导致做了一笔失败的交易

第二部分：长信科技的失败

先贴一个长信科技模拟盘的情况：

持仓时间291天，中间做过几次降低成本的动作，但是都失败了，最近在今年下定决心清仓，当然，我继续持有绝对有信心回本，但是面对今年的这种行情，我如果不做出清理的决定，可能会占用大量时间和资金，导致我错失其他好股。

这个失败的股票当时逻辑也比较强：

1.新能源汽车的大屏幕，VR放量前景，合作的都是知名大客户；

2.2021年10月25日走出20厘米，26日大涨13%，出现净利润断层，经过两个月的震荡，12月22日大涨11%，我正好23日买入。

即使现在看，当时买入的逻辑无懈可击，但是最终失败。

有兴趣的可以复盘一下。

任何研究，都有可能失败，而且是不小的失败，也想表明，我的研究能力有限，还请各位自行研究判断，切忌盲目抄作业，导致亏损，谨慎投资，盈亏自负。

电视剧伪装者军统训练特工有句话，一名合格的特工，除了自己，不要相信任何人

在股市里，我得结论是，自己也不要轻信自己，任何一个相信，都有可能给你带来亏损。

股市抄作业最大的概率是，你开始不相信，而当你相信的时候，你抄的这笔作业，90%都是亏损的。

以上是真诚的风险提示，股市中务必做到盈亏自负，自己为自己的资金负责。

第二篇：数据中心，AI服务器冷却

第一：行业逻辑

AI发展逻辑我不过多阐述，各券商文章，研报很多，我们只看冷却业绩的想象力。

按照网络流传的华安证券《AI服务器BOM表解密》这张表的数据，过去风扇散热造价550块，AI服务器液冷造价48000块，87倍。

我们当然需要怀疑这种表格造价的真实性，但是至少说明一个问题，随着AI的发展，冷却造价的攀升是个不争的事实，而造价的增长，给冷却供应商提供了未来业绩的想象力。

第二：事件驱动

腾讯机房冷却故障发生，推动了这一个概念。

第三：数据中心液冷技术概念股

液冷技术主要分为冷板式和浸没式两种，前者用于一般高密度数据中心，后者用于超高密度数据中心，目前以冷板式为主，按照专家的看法，未来两者市场占比为6：4，也就是说，目前浸没式未来有很大发展空间。

冷板式设备厂商主要有：曙光数创，高澜股份，浪潮信息，英雄克，科华数据

浸没式分为单项浸没和相变浸没两种技术：

冷却液厂商主要为：巨化股份，新宙邦，永和股份

单项浸没设备厂商主要为：网宿科技（子公司绿色云图在做），高澜股份（子公司广州高澜创新科技）

相变浸没设备厂商主要为：曙光数创，高澜股份

以上信息均来源于公开的信息，既然未来浸没式液冷有着较大的发展空间，从概念股来看，那么高澜股份将是不错的选择，而高澜股份怎么样呢？我们接着往下看。

必须提一句，曙光科创是一家北交所公司，去年11月上市，中科院背景，专业能力，业绩都相当好，在北交所估值也不高，是一家不错的企业。

第三篇：高澜股份的优势

高澜股份在我的自选股里其实已经很长一段时间了，两年前还在炒作新能源储能、锂电池液冷的时候：

我当时把储能温控，消防，集成系统放在一起，储能温控三支股票英雄克，同飞股份，高澜股份。

我们只复盘2022年4月27日的反弹，英雄克到8月24号的高点，大约是2.7倍（及最低价乘以2.7，实际是收益1.7倍），同飞股份是3倍以上，当然后来到4倍，不一定能拿到，而同时的高澜股份涨幅约2倍，逊色于前两个，我们可以定义为属于前两个的跟风。

所以，在储能冷却板块中，高澜变现实际不如其他。

优势

第一：从上篇液冷技术概念股来看，各种技术都提到高澜（券商写研报时提到的概念股，很多是真的只有概念，切莫当真，需要自己研究），至少液冷技术无论怎么发展，都会有高澜的出现，但是如同飞，在储能是王者，在数据中心就是小弟。

第二：从高澜的年报，各类研报我们都可以看到，高澜在冷却方面做得时间比较长，技术储备积累足，公开信息评价比较高，但是我对这一块外界评价的存疑的，但是既然大家都这么，我们就得把它当成一个重要的情绪指标。

第三：液冷技术中，无论那种分技术，都有高澜，目前没有提到其他厂商，表明市场还没有挖掘到，至少高澜被挖掘到了。

第四：最重要的，如果市场，资金认为高澜在AI服务器，数据中心的液冷技术最有想象力，那么就会炒作，几年后高澜企业是否真正做起来，和目前的炒作毫无关系。

我映像最深刻的就是，当年炒作工业互联网的时候，炒作的概念股中有剑桥科技，后来事实证明做得一般，现在光模块又是以剑桥科技为龙头炒作，几年后，剑桥科技实际怎么样，对目前的股价已经没有影响了。

所以，想象力最重要。

第五：根据调研报告，高澜股份目前有几个液冷项目落地，据说口碑还不错，质量也不错。

第六：和芯动科技签订了战略合作协议，据说和字节跳动的进展也不错，我还看到说字节跳动将液冷业务都给了高澜股份（这是我在网上看到的，我感觉99%是小作文，捕风捉影的事情）。

第四篇：高澜股份的劣势

关于劣势，我能写出好多，我无异于影响其他人的判断，就当做是对自己的一个提醒，在自己被自己忽悠的时候，保持一份警惕。

第一：券商的吹风

高澜股份2016年上市后，券商共计出过20篇研报，17,18年研报数0,19年研报数1，我们可以清晰的看到，股价下跌中，是没有分析师出来写研报的，而清一色都是，股价涨起来，研报吹起来，股价涨了，分析师牛逼，股价跌了，分析师也就不提了。

最近1-2年，高澜股份研报最多的是浙商证券的张建民，在机械设备行业分析师中排名36。

我把部分研报的话抄下来，大家自行判断研报该不该相信。

时间：2019年3月26日

券商：国海证券，

        标题：直流水冷+数据中心液冷，助力业绩持续增长

   摘抄：数据中心液冷业务目前处于小批量试制的阶段，未来有望助力业绩快速增长预计公司2018-2020年实现归母净利润0.59、0.77、1.07  亿元我们认为公司作为纯水冷却设备龙头企业，将充分受益新一轮直流特高压建设周期的开启和数据中心液冷市场的快速发展，首次覆盖给予公司“增持”评级

  我看到的结论：高澜股份在数据中心液冷业务，2019年刚刚起步

时间：2020年5月22日

券商：中泰证券

  标题：国内纯水冷却设备龙头，多领域布局成长可期

 摘抄：进军数据中心（IDC）液冷领域，打开全新成长空间。IDC纯水冷却与电力纯水冷却工艺原理相同，公司于2015年开始进军数据中心冷却领域，已在数据中心领域开发板式液冷系统。我们认为，公司定位是整个机房能耗降低的方案解决商，有望充分受益云计算、大数据等进程。预计公司2020-2022年归母净利润为1.06、1.44、1.82亿元

       我看到的结论：高澜股份2015年进军在数据中心液冷业务，2019年才小批量试制，可见公司业务进展真的特别缓慢

时间：2022年1月16日

券商：安信证券

  标题：聚焦全场景热管理的纯水冷却设备龙头企业

  摘抄：公司服务器液冷产品实现小批量供货：根据我们的测算，我国数据中心温控系统市场规模2025年预计将达192亿元/年。公司在数据中心液冷领域产品布局丰富，2015年已经成功研发服务器板式液冷产品，应用于数据中心冷却

 我们预计公司2021-2023年营业收入分别为15.71亿元(+27.9%)、23.97亿元(52.6%)、33.98亿元(+41.8%)；预计归母净利润分别为1.08亿元(+33.2%)、1.74亿元(+61.7%)、2.39亿元(+37.2%)我看到的结论：2015年进入行业，2019年小批量试制，2022年小批量供货

时间：2022年3月27日

券商：中信证券

  标题：传统业务前景明确，新业务有望开启第二增长曲线

  摘抄：储能液冷+IDC液冷，有望开启公司第二增长曲线。公司在液冷领域具备深厚技术积累，通过前瞻性布局，已开发出多项储能热管理产品、数据中心液冷产品，且已签订部分样机合同。预计随着我国储能温控行业、数据中心液冷行业的迅速发展，公司有望打开第二增长曲线

时间：2022年4月21日

券商：国元证券

  标题：2022Q1利润大幅增长，新能源汽车+储能+IDC有望打开成长空间

  摘抄：积极拓展储能热管理和IDC热管理业务，打造第二成长曲线。2022年“东数西算”工程正式启动，加速推动IDC的绿色集约化布局，降低PUE是IDC行业的发展趋势，未来液冷方案有望成为主流选择。公司开发的ICT热管理产品，基本覆盖服务器液冷全链条的产品需求，目前已实现相关产品的样件及小批量供货。

时间：2022年11月7日

券商：浙商证券

 标题：转让硅翔股权，进一步聚焦液冷主

  摘抄：数据中心：“东数西算”+绿色数据中心建设推动数据中心液冷市场需求，公司可提供冷板式液冷服务器热管理解决方案、浸没式液冷服务器热管理解决方案以及集装箱液冷数据中心解决方案，公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%，主要系服务器液冷产品预收款增加所致。

时间：2023年3月22日

券商：浙商证券

 标题：芯片级液冷新弹性，储能业务有望超预期

摘抄：公司是国内领先的液冷解决方案提供商，AIGC催化芯片级液冷需求爆发、储能业务的加速推进有望驱动公司业绩超预期。芯片级液冷成主流散热方案：1）功耗增加驱动散热需求升级；2）风冷散热已趋于能力天花板；3）散热越来越贴近核心发热源；4）政策PUE监管趋严。公司产品已规模出货，上量预期乐观。公司可提供冷板式和浸没式液冷服务器热管理解决方案及集装箱液冷数据中心解决方案；已与国产GPU企业芯动科技达成战略合作；已实现服务器液冷相关产品样件及小批量供货；2022年三季报合同负债0.87亿较2021年底增109%，主要系服务器液冷产品预收款增加所致。

从历年的研报，我们可以清晰的看到几个问题：

1.高澜股份2015年进入数据中心液冷行业，2019年小批量试制，2022年小批量供货，2022年三季报有8700万液冷的预收账款。从这些年的发展，我们看到高澜进展缓慢，我不得不怀疑公司的研发能力和业务水平，即使是行业原因，企业本身能力我们绝对不可以忽视。

2.券商习惯性的在股价上涨阶段发研报，所以对于刚入门的炒股者，一定要擦亮眼睛，不要看到研报写的激情澎湃就往里冲，必须要自己研究。

3.有兴趣可以看看研报关于高澜股份的业绩预测，往往和实际相差十万八千里，你如果相信，你就输了。

从业绩预告我们可以看出，2022年高澜股份盈利高，但是那是卖股份的钱，实际主营业务的业绩很差劲。

第二：企业这些年的发展

券商，年报中都把高澜股份称之为冷却行业龙头企业，但是我从公司的发展业绩上完全看不出其龙头的水平。

2016年营收4.7亿，净利润5700万，

2019年营收8.2亿，净利润5300万，

2021年营收16.8亿，净利润6500万，

2022年净利润2.87-3.15亿，扣除卖股权的情况，实际净利润为亏损5100-6500万。

各位，从上述数据，我实在看不出龙头的样子，几年来增收不增利，在2020年-2022年储能大发展的情况下，高澜竟然亏损了。

第三：高澜数据中心冷却业务

我通过查阅各种资料，高澜数据中心冷却业务的主体公司是其控股子公司广州高澜创新科技有限公司，持股85%，资本1275万，净利润亏损620万。

就问你，看到这种情况，有没有信心？

当然，按照调研纪要看，高澜说是属于业内第一梯队，技术实力强，英雄克、申菱环境主要是华为绑定，高澜和互联网高度合作。特别是我看到，有的人说近期字节大幅新建液冷算力中心，订单全部下给了高澜，我当然希望这是真的，但是又怕是小作为，有兴趣的投资者，可以给董秘打电话问问到底是不是真的。

从调研纪要看，高澜还是吹得很厉害，但是我从公开资料看到的情况确实一般。

第五篇：高澜股份的技术分析

首先，我们根据最近股价走势确实可以看出，液冷温控，辨识度最高的是英维克，申菱环境，高澜股份。

这一点不容置疑，股价已经反馈出来了。

我们在看看高澜的走势：

1.净利润断层后，在新的箱体内震荡，未回补缺口

2.连续三日上涨放量突破新高

3.从资金角度看，确实感觉有资金在运作这支股票

所以从技术形态上来看，确实不错。

第六篇：我的计划

如果我是一个基本面选股，价值投资着，高澜股份是绝对不会买的，直接PASS掉的，毋庸置疑。

今年这种环境和行情，在谨慎的态度下，在适当的价格，做好止损的情况下有可能会短线参与。

既然做短线就要保持短线的思维：

如前几天的燕麦科技，出现问题，即可止损出局。

当然，也会出现早早出局的情况，如数字政通：

数字政通也是我净利润断层选出的股票，当时的卖出价格和现在比，一股差距4.3元，也少赚不少。

根据我自己的预判，高澜股份有可能要回调一下洗盘，缩量回调的时候，可能就是我短线参与一下的时候，甚至包括数字政通，都是符合我心态选股的一个标准。

当然，既然是短线，就会有一定的风险，我目前短线止损点是5%，7%，最高不超过10%，不管对错都会止损。

不管是看好高澜的朋友，还是不看好的朋友，我希望，我的这篇文章别给别人造成误导，买不买，卖不卖都是个人行为，我不提供主观意见，所有主观判断也都是基于我自己的认知写的，各位自负盈亏。

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