原标题：基金观点｜安信张天麒：半导体曙光来了吗？后市投资机会在哪？
安信基金张天麒
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半导体曙光来了吗？后市投资机会在哪？
7月13日，半导体盘中震荡走高。随着AI的快速发展，半导体行业需求也在不断增长，如何看待半导体接下来的投资机会？今天与大家分享我的观点。
AI对半导体行业需求的增量主要体现在AI服务器上，但由于这一轮的科技创新发端于海外，所以需求增量集中反映在头部客户的服务器供应链上，我们认为一共存在两类机会：
第一类是能够赶上智能科技浪潮，跟头部供应链相配套的，迅速反映到业绩的公司。
第二类是能够对标海外供应链的国产替代公司。虽然他们没有踏上新一波的科技浪潮，不能短时间内体现在财务报表和业绩上，但是这类企业在国内的生态中仍有较大发展空间。
去年硬核科技包括半导体板块经历了一个非常漫长的下行周期，我们也跟很多基民朋友一样承受了非常大的压力，但现在我认为整个行业已经开始逐渐见到曙光。从经济周期的运行规律、半导体的行业周期以及科技发展的周期来看，我们都在相对更加有利的位置上，而不再像去年半导体单边下行，只有低估值行业能够守住阵地。去年的行业环境对我们的投资风格非常不利，但今年我们已经明显看到转机了，我们相信接下来的时间里会不断向好，所以我们也认为现在是比较好的长期投资时点。我们相信中国的科技是有未来的，中国的半导体更是有未来的，希望大家能够与我一起坚守，等待更加美好的未来。返回搜狐，查看更多
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